随着市场加码押注凯文·沃什将获美联储主席提名，美国国债价格下跌恒盛策略，交易员下调了对美联储2026年降息两次的预期。
周五美国总统特朗普说他更倾向于国家经济委员会主任凯文·哈塞特留在他目前的职位上，随后美国国债加速下跌。特朗普的发言意味着他将另选他人接任鲍威尔的美联储主席一职。
周五晚些时候恒盛策略，两年期国债收益率上涨3个基点至3.59%，为美联储去年12月最近一次降息以来的最高水平。短期利率合约下调了对美联储今年降息两次、每次25个基点的概率的押注。
“沃什在中央银行界更有信誉”，而“哈塞特则被认为会更多地听命于特朗普”，RJ O’Brien董事总经理John Brady表示，“对错并不重要，这只是市场目前的看法。”
鲍威尔的美联储主席任期将于5月15日结束恒盛策略，特朗普曾表示他将提名一位愿意降息的人选。哈塞特一度被认为与这一议程相符，并在预测市场中被视为该职位候选人的领跑者。周五，沃什则在这些博彩市场中大幅领先。
沃什在2006年至2011年担任美联储理事期间，即使在金融危机最严重的时候也呼吁提高利率，并经常警告通胀迫在眉睫，他甚至在去年还重申了这一担忧。不过，他随后成为了降息的支持者。外界认为他倾向于让美联储专注于其职责范围之内的事情。
他还强烈支持大幅缩减资产负债表规模以及采取更激进的量化紧缩政策。他的言论表明他希望央行朝着减轻在市场中存在感的方向发展，即使这意味着准备金水平将更接近美联储当前框架定义的“稀缺阈值”。
“沃什曾谈到需要缩表，而且他可能属于比较鹰派的立场，这应该会降低期限溢价，”Wellington Management投资组合经理Brij Khurana表示，“这可能会降低长期利率，这正是贝森特关注的重点，也应该是特朗普关注的重点。”
尽管对供应的乐观看法可能会使沃什在短期内保持与哈塞特类似的鸽派立场，但Krishna Guha等Evercore ISI策略师写道，如果经济在2027年和2028年出现过热，他“更有可能恢复以往的鹰派特质”。Evercore认为，如果沃什成为美联储主席并缩表，实际收益率或经通胀调整后收益率将会上升，其中长期债券的收益率升幅最大。
策略师们写道：“如果沃什领导下的缩表得以推进，这将为进一步降息以抵消紧缩提供理由。”
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责任编辑：李桐 恒盛策略
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